7月26日国内宏观财经新闻一览

　　南方电网深圳供电局：7月25日13时35分，深圳电网用电负荷达2313.4万千瓦，历史首次突破2300万千瓦，也是连续第四年突破2000万千瓦，较去年最高负荷增长4.8%。

　　财经头条APP：7月25日，工农中建交五大行下调人民币存款利率。将一年、两年、三年和五年期定期存款利率分别下调至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。一年期下调10个基点，两年、三年和五年期均下调20个基点。

　　东方甄选：董宇辉已决定不再担任公司雇员及公司一个合并联属实体的高级管理层。此外，7月25日，董宇辉（买方）、北京新东方迅程网络科技有限公司（卖方）及与辉同行（北京）科技有限公司（目标公司）订立出售协议，据此，卖方同意出售，而买方同意收购目标公司的100%股权，代价为7658.55万元。

　　一、宏观经济

　　1、发改委、财政部：统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造；降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求；提高设备更新贷款财政贴息比例。

　　2、商务部：1-6月，我国对外非金融类直接投资726.2亿美元，同比增长16.6%。其中，我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资154.6亿美元，同比增长9.2%。

　　3、新华社：美国、英国和欧盟的监管机构日前签署联合声明，旨在通过公平公开的竞争释放人工智能技术所能提供的机遇，并制定了维护公平竞争和保护消费者的共同原则。声明指出，生成式人工智能近年来发展迅速，有可能成为近几十年以来最重要的技术发展之一。这种“技术转折点”将引入新的竞争手段，带来机遇、创新和增长。

　　4、财经头条APP：7月25日，在岸人民币兑美元收盘报7.2203，较上一交易日上涨557点，创5月16日以来新高；离岸人民币兑美元日内一度涨逾600点。

　　二、地产动态

　　1、中房报：7月24日，从北京、上海、广州、深圳等地多家银行了解到，目前新发放的房贷利率已经随着最新公布的LPR下调。其中，北京、上海、深圳首套房贷利率降至3.4%，广州首套房贷利率降至3.1%；还有部分城市部分银行首套房贷利率已降至3%以下。

　　2、北京商报：在新政发布的首个周末，北京新房网签量激增至720套，相较于前一个周末的300套，增幅高达140%。新政实施满月，这种趋势得以延续，6月27日—7月24日，新房网签量为4233套，相较5月27日—6月24日的网签量3047套，增幅近40%。

　　3、湖南省住建厅：全省装配式建筑产业总产值2024年达到2000亿元、2025年达到3000亿元、2026年达到5000亿元；城镇新开工装配式建筑面积占新建建筑面积的比例2024年达到44%，2025年达到52%，2026年超过60%。

　　4、深圳市住建局：截至7月24日，第三季度计划入市的商品房项目44个，预计供应房源面积为202.46万平方米，供应套数18150套，其中住宅149.12万平方米，套数14955套；商务公寓11万平方米，套数1411套；商业9.72万平方米，套数994套；办公32.61万平方米，套数790套。

　　5、第一财经：法拍住宅挂拍量和成交量都在增长，但是成交价格却在走低。上半年，法拍住宅的挂拍量为18.4万套，成交5.3万套，同比分别上涨3%和8%。成交均价为9084元/平方米，同比下降6.7%；房源折价率也从去年同期的82.8%下降至76.9%。

　　三、股市盘点

　　1、周四，上证指数报2886.74点，下跌0.52%，成交额2732.82亿。深证成指报8474.70点，下跌0.22%，成交额3153.53亿。创业板指报1644.45点，下跌0.39%，成交额1490.55亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。两市成交额5887亿，较上个交易日缩量386亿，再度跌破6000亿。盘面上，网约车、光伏设备、证券、上海国企改革等板块涨幅居前，铜缆高速连接、黄金、CPO、消费电子等板块跌幅居前。

　　2、周四，恒生指数跌1.77%，报17004.97点。恒生科技指数跌2%，报3421.26点。国企指数跌2.05%，报6016.51点。盘面上，通信设备、辅助生殖、互联网金融、消费电子等板块逆势上涨；半导体、石油、医药、黄金、稀土永磁、内险股、新能源汽车等板块跌幅居前。南向资金净卖出46.6亿港元。其中，港股通（沪）净卖出18.38亿港元，港股通（深）净卖出28.23亿港元。

　　3、截至7月25日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3114.95亿元，成交金额43.92亿元。

　　4、两市融资余额：截至7月24日，上交所融资余额报7399.84亿元，较前一交易日减少15.6亿元；深交所融资余额报6683.08亿元，较前一交易日减少9.5亿元；两市合计14082.92亿元，较前一交易日减少25.1亿元。

　　5、中证报：临近7月底，公募基金与货币经纪公司就降低经纪服务费的谈判步入最后阶段，目前双方谈判焦灼。多数基金公司就公募产品经纪服务费的意向折扣在3-5折区间，目前多数基金公司仍按照此前的单券总金额约千分之一支付。

　　6、21世纪经济报道：伴随沪深交易所IPO节奏的调整，以及内地IPO资源更多向科技企业倾斜，数月来，选择境外上市的企业数量明显增加。截至7月23日，今年已有27家公司登陆美股市场，超过去年同期的21家；29家公司登陆港交所，超过去年同期的18家，且后备企业不断扩容。

　　7、中证报：二季度以来，机构密集调研江波龙、虹软科技、领益智造等16家AI手机产业链公司。机构认为，AI手机有望迎来换机潮，并带动存储、传感器、散热和电池等领域硬件的升级。

　　8、证券日报：截至7月24日，今年以来有66家上市公司实控人发生变化。其中，有13家从个人或无实际控制人变更为地方国资，去年全年同样情况收购行为仅10家。从被收购对象来看，大多是中小市值公司，且是战略性新兴产业或具有较高成长潜力的领域。

　　9、中证报：截至二季度末，两只在二季度末同样重仓CPO领域龙头的AI主题基金，回报率可以相差超过50个百分点。与去年相比，今年的AI行情不再是主题投资和概念炒作，如果说去年的AI行情是普涨状态，那么今年的AI行情则更为聚焦，更加考验基金经理对细分领域的研判和投资策略的成熟度。

　　10、上证报：截至7月24日，今年以来共有339家企业IPO终止，其中深市158家、沪市127家、北交所54家。334家系公司主动“撤单”，占比超过九成。拟IPO企业“撤单”主要受三方面因素影响，一是IPO政策调整；二是宏观经济形势变化；三是拟IPO企业自身存在瑕疵。

　　11、证券日报：上市公司正在积极推动员工持股计划的实施。截至7月24日，年内共有150家公司的员工持股计划顺利实施，而去年同期仅有99家公司的员工持股计划得以实施。年内另有56家公司的员工持股计划处于董事会预案或股东大会审议通过状态。

　　12、腾达科技（4连板）：公司股票连续2个交易日内（7月24日、7月25日）收盘价格涨幅偏离值超过20％，属于股票交易异常波动的情况。经核实，公司生产经营活动正常，未发现近期内外部经营环境发生重大变化。公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

　　13、中旗新材（5天4板）：公司股票于7月24日、7月25日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。经核查，公司、控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的重大事项。

　　14、邵阳液压：公司股票交易价格于7月24日、7月25日连续二个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动的情况。经核查，除上述公司2024年度向特定对象发行股票暨关联交易事项外，公司、公司控股股东、实际控制人不存在其他关于公司的应披露而未披露的重大事项或其他处于筹划阶段的重大事项。

　　15、乐凯胶片（2连板）：公司主营业务未发生变化，目前生产经营活动正常有序开展，内外部经营环境未发生重大变化，不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项，不存在应披露未披露的重大信息。

　　16、华铁应急：公司控股股东、实际控制人胡丹锋及其一致行动人华铁恒升、大黄蜂控股、公司股东黄建新，通过协议方式转让给海南海控产业投资有限公司的合计2.75亿股股份已办理完毕相关股份过户登记手续。本次股份转让完成后，公司控股股东变更为海控产投，实际控制人变更为海南省国有资产监督管理委员。

　　17、亚邦股份：因亚邦集团与江苏国经控股集团有限公司质押式证券回购纠纷，亚邦集团及其一致行动人许旭东、许旭征合计持有亚邦股份1.86亿股将被司法执行，占公司总股本32.62%，涉及债权金额及执行费用合计26.72亿元。如上述股权因司法执行被变价处置，可能导致公司控制权变更。

　　18、中安科：公司及全资子公司灵算智云拟与宜兴兴阳产投签署投资合作协议，共建宜兴人工智能算力中心项目。项目计划总投资为3.75亿元，股东双方出资1.125亿元，另行申请2.625亿元的银行贷款。

　　19、申通地铁（3连板）：股票价格近期涨幅较大，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。7月19日，控股股东申通地铁集团正式接管上海申铁和久事城开。接管上海申铁与久事城开属于申通地铁集团相关业务，与本公司并不存在直接关系，截至目前，没有注入本公司的计划。

　　20、国中水务（4连板）：发布股票交易异常波动公告，重大资产重组事项尚处于初步筹划阶段，相关事项最终能否实施及实施的具体进度均具有重大不确定性，最终交易方式、交易的股权比例需在完成审计、评估后，由交易各方进一步协商确定，并以各方签署的正式协议为准。短期内不会对公司经营活动产生重大影响。

　　21、中国电建：公司阿布扎比分公司与公司下属子企业华东院中东有限责任公司（HDEC）组成联合体与阿吉班光伏项目控股有限公司签订了阿布扎比PV3阿吉班1.5GW光伏项目EPC合同。合同金额约为7.55亿美元，折合人民币约为53.84亿元。

　　22、中电电机：公司控股股东宁波君拓和股东王建裕及王建凯与高地资源签署了《股份转让协议》及相关协议。宁波君拓向高地资源转让其持有的上市公司股份4426万股；王建裕、王建凯向高地资源转让其持有的上市公司股份2629万股。本次权益变动全部完成后，上市公司控股股东将变更为高地资源，实际控制人变更为郭文军。

　　23、宝塔实业：公司拟将除部分保留资产负债以外的主要从事轴承业务的相关资产负债作为置出资产，与宁夏电力投资集团有限公司持有的电投新能源100%股权即置入资产的等值部分进行置换。交易完成后，上市公司主营业务变更为风力、光伏及储能电站的投资开发和运营，以及船舶电器的生产与销售。

　　四、财富聚焦

　　1、央视财经：7月末8月初，从北京出发前往三亚、杭州、厦门等地还有四折以下的机票可以选择，而像暑期传统热门目的地大理、拉萨等地也有五折机票可供选择。与此同时，国际机票预订量同比增长1.5倍，机票价格同比下降近两成。

　　2、中证报：在利率下行背景下，人身险产品预定利率料迎来新一轮调降。陆续有保险公司进行产品切换，部分公司增额终身寿险产品将于8月底之前下架，分红险产品将于9月底之前下架。传统人身险产品预定利率或从3.0%降至2.5%，分红险产品保证利率上限或从2.5%降至2%，万能险产品保证利率上限或从2%降至1.75%。

　　3、医保局：2023年，开展第八批、第九批国家组织药品集采，涉及80种药品，平均降价57%。协议期内谈判药品报销2.4亿人次，通过谈判降价和医保报销，当年累计为患者减负近2300亿元。

　　4、发改委：新一轮成品油调价窗口于7月25日24时开启。国内汽、柴油每吨分别下调145元和140元，折合升价，92号汽油、95号汽油和0号柴油分别下调约0.11元、0.12元、0.12元。以油箱容量为50升的小型私家车计算，加满一箱92号汽油，将少花5.5元。本次调价过后，2024年成品油调价呈现“七涨五跌三搁浅”的格局。

　　五、行业观察

　　1、游戏工委：1-6月，国内游戏市场实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%。游戏用户规模近6.74亿人，同比增长0.88%，再创新高。国内自主研发游戏国内市场实际销售收入为1177.36亿元，同比减少3.32%；自主研发游戏上半年海外市场实销收入85.54亿美元，同比增长4.24%。

　　2、能源局：上半年新增并网容量10248 万千瓦，其中集中式光伏电站4960万千瓦，分布式光伏5288万千瓦。

　　3、Canalys：第二季度，中国内地智能手机市场在经历上一季度的回暖拐点后实现进一步复苏，出货量同比增长10%，重回7000万台水平。vivo出货同比增长15%，重回中国市场榜首。苹果出货排名退至第六，市场份额同比略微下降2%，占据14%的市场份额。

　　4、CINNO：上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比增长50.1%；其中第二季度同比增长55.3%，环比增长13.1%。

　　5、Omdia：全球音乐零售额到2024年底将达到439亿美元，随后在2027年突破500亿美元大关，2028年进一步增长至534亿美元。中国音乐市场销售额将在未来五年内实现翻番，有望从2023年的19.7亿美元增长至2024年的24亿美元，增幅达22.1%。

　　6、中国光伏行业协会：光伏行业调整宜重宜快，当前行业内外竞争激烈，行业需要“轻装上阵”，整合时间不宜过长。要推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，其中管理部门需加强对先进产能建设的引导，地方政府要严控不合理的救市行为，企业要审慎上马新投资，鼓励有针对性地收购跨界企业退出行业所遗留的新建产能，金融机构要避免向即将被出清的产能“输血”。

　　7、财联社：随着苹果新机发售季将至，果链企业正大举招工，成为招工市场上的主力军。相较往年，今年的招工旺季来得更早且工价更高，果链企业给出的工价远超其他电子工厂，且持续涨价，颇有“抢人大战”之势。多家果链企业人士表示，进入旺季，目前产能利用率正在逐步提高。

　　8、工信部：上半年，电信业务总量同比增长11.1%。电信业务收入累计完成8941亿元，同比增长3%。互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务保持两位数增长，上半年共完成业务收入2279亿元，拉动电信业务收入增长2.7个百分点。

　　9、国际能源署：由于一些主要经济体的电力需求增加抵消了太阳能和风能的快速扩张，今年和明年全球煤炭需求将基本保持平稳。

　　10、央视新闻：中科院高能物理研究所科研团队，通过分析极目空间望远镜和费米卫星的联合观测数据，在伽马暴中发现能量高达37兆电子伏特的伽马射线谱线，且谱线的能量和光度均以幂律形式演化，这是迄今观测到的宇宙天体产生的能量最高、证据最确凿的谱线。

　　六、公司要闻

　　1、36氪：据悉，OpenAI的训练和推理成本今年可能达70亿美元，再加上15亿美元的劳动力成本，其今年运营成本或高达85亿美元。OpenAI今年的营收约在35亿至45亿美元之间，亏损可能达50亿美元。它可能需要在未来12个月内筹集更多现金。

　　2、火山引擎：截至7月，豆包大模型日均Tokens使用量已突破5000亿，平均每家企业客户日均Tokens使用量较5月15日模型发布时期增长22倍。豆包大模型的外部客户已覆盖手机、汽车、金融、消费、互娱等30多个行业。

　　七、环球视野

　　1、界面新闻：日本中央最低工资审议会小委员会汇总大致标准称，2024年全国平均最低时薪为1054日元（约合人民币50元），决定与目前的1004日元相比上调50日元（约增5%）。增幅超过2023年度的43日元，达到历史最高水平，时薪也达到最高水平。

　　2、韩国财政部：政府计划把遗产税最高税率从50%降低到40%，并取消要求控股股东缴纳更高税率的规定。如果国会批准这一变化，将标志着遗产税税率自1995年以来首次下调。

　　八、金融数据

　　国内

　　1、新三板：7月25日，合计挂牌6146公司，当日减少1家，成交金额0.9亿。三板成指报783.42，上涨0.02%，成交额0.55亿。

　　2、国内商品期货：截至7月25日下午收盘，多数收跌，沪银跌超5%，沪镍跌超3%，沪锡、国际铜、不锈钢、螺纹钢跌超2%，沪金、焦炭、橡胶、菜粕、铁矿石、棕榈油跌超1%；集运欧线涨超7%，烧碱涨超1%。

　　3、国债：7月25日，2年期国债期货主力合约TS2409下行0.01%至102.130；5年期国债期货主力合约TF2409下行0.05%至104.350；10年期国债期货主力合约T2409下行0.04%至105.835。10年期国债利率跌2.13BP，至2.22%；10年期国开债利率跌1.74BP，至2.27%。

　　4、上海国际能源交易中心：7月25日，原油期货主力合约2409，以585.5元/桶收盘，下跌2.4元，跌幅为0.41%。全部合约成交136041手，持仓量减少1326手至48642手。主力合约成交111033手，持仓量减少787手至26333手。

　　5、央行：7月25日，进行2000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.30%，此前为2.50%；进行2351亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。今日有490亿元7天期逆回购到期。

　　6、Shibor：隔夜报1.7640%，上涨2.50个基点。7天报1.8710%，上涨12.90个基点。3个月报1.8820%，下跌0.50个基点。

　　7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2760，跌0.0261%，人民币中间价报7.1321，涨0.0182%。NDF：3个月报7.1107，6个月报7.0985，1年报7.0560，2年报6.9794。

　　8、上海环交所：7月25日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量66120吨，成交额584.57万元，收盘价90.46元/吨，跌0.53%。

　　国外

　　9、亚洲：日经225指数跌3.28%，报37869.51点。韩国KOSPI指数跌1.74%，报2710.93点。

　　10、美股：道指收涨0.20%，报39935.07点；纳指收跌0.93%，报17181.72点；标普500收跌0.51%，报5399.22点。

　　11、欧洲：英国富时100收涨0.40%，报8186.35点；德国DAX30收跌0.48%，报18298.72点；法国CAC40收跌1.15%，报7427.02点。

　　12、黄金：COMEX黄金期货收跌2.17%，报2363.4美元/盎司。

　　13、原油：WTI 9月原油期货涨0.89%，报78.28美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.81%，报82.37美元/桶。

　　14、波罗的海干散货指数：跌1.61%，至1834点。

· 北斗之光璀璨星河·

　　东北证券：工信部遴选北斗规模应用试点城市，有助于进一步推动北斗产业应用和业态发展，各行业向北斗三号的升级换代进一步提速。北斗短报文在智能手机等消费电子产品上的推广有望在大众消费领域北斗应用的进一步普及中扮演关键角色。华为Mate50、P60等多款搭载北斗短报文功能的智能手机已逐渐引领了市场潮流、培养了消费者认知，搭载北斗短报文功能有望成为手机厂商的新营销卖点，且北斗短报文硬件端成本低，易于渗透进低端机型，渗透率提升潜力大。

　　天风证券：2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值5362亿元 （YoY+7.09％），其中应用和服务所衍生带动的产值达3751亿元。北斗规模化应用试点将进一步拓宽北斗系统应用场景，推动北斗时空信息服务市场的需求增长。在国计民生重点行业领域，预计2025年北斗将在交通运输、公安、能源、应急、自然资源实现全面覆盖；在大众消费领域，北斗兼容应用覆盖率预计达到90%以上。在国际市场，北斗系统已获得民航、海事、应急搜救等国际组织的认可，2023年正式加入国际民航组织（ICAO）标准，成为全球民航通用的卫星导航系统。

　　华西证券：围绕大众消费、工业制造和融合创新三大领域，目前已在以上领域初步实现规模应用。工业制造领域加快在汽车、船舶、航空器、机器人等重点领域推广北斗应用。基于北斗高精度的车道级导航功能已覆盖全国超100座城市的普通道路，可在车道指引、隧道导航、事故预警等方面实现车道级导航功能，提升用户驾驶安全和通行效率。融合创新领域开展北斗与5G、高分遥感、惯性导航、高精度视觉、短距互联、超宽带（UWB）定位、大数据、云计算等新技术融合，推动北斗在车联网、物联网、工业互联网、人工智能等新兴产业领域创新应用，促进北斗应用与智慧城市、智能交通、智慧物流、智慧海洋、精准农业等新场景深度融合。

　　华安证券：北斗突围任重道远，建议关注增量市场，新的场景、新的需求，如乘用车自动驾驶/辅助驾驶、低空经济无人机、电动自行车监管等场景。我们认为，在较长一段时间内我国乘用车市场每年新增的2000-3000万辆新车将以 L2级别的辅助驾驶为主，用分米级定位模块去替代现有的普通定位模块显得很有必要。强安全领域的设备更新，如重卡、电力、金融等领域。我国存量重卡约800万辆，强制安装了北二终端以便于监管，单个终端售价通常在2000-3000元，全部更新北三终端将带来200-300亿的增量市场。此外，电力、金融等存在极致安全要求的领域有望迎来单北斗换装政策。

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